外国人がタイのビジネスを支配するのを助ける危険な地下システム、そしてバンコクが取り締まりを強化している理由
書類上、この会社はタイ国民が所有している。
株主は地元住民です。登記は規定に準拠しているようです。署名も問題ありません。
しかし、プーケットの多くのバー、サムイ島の別荘開発、バンコク近郊の物流会社、東部地方の輸出会社などの背後には、隠れた名義人制度を通じて活動する外国人が真の所有者であることが多いとタイの捜査当局は指摘している。これは長年行われてきた慣行であり、ここ数十年で最も深刻な法的責任追及に直面している。
タイ政府は、当局が「代理所有」と呼ぶ行為、すなわちタイ国民が外国投資家によって実質的に資金提供され、支配されている企業や土地の購入に名義貸しをする行為に対し、積極的な取り締まりキャンペーンを開始した。当局は、こうした行為は外国企業法に違反し、タイ人所有が法的に認められている分野を損なうと警告している。
今回の取り締まりは、東南アジアで最も国際的な経済の一つである中国国内で高まっている緊張関係を反映している。それは、外国からの投資を促進しつつ、土地、観光、小売、戦略産業に対する国家の支配を維持する方法という問題である。
長年にわたり、名義貸し制度はタイの商取引においてグレーゾーンを占め、弁護士、不動産業者、外国人投資家の間で「公然の秘密」としてひっそりと議論されてきた。しかし今日、規制当局は、その時代が終焉を迎えつつあることを示唆している。
「51％という幻想」
タイの法律では、外国企業免許、投資委員会の促進、または条約による免除などの特別な承認を得ない限り、ほとんどの制限対象事業は外国資本による過半数所有が認められていません。多くの場合、外国人は株式の49％以上を保有することはできません。
その回避策は、一見単純そうに見えた。
タイ国民（友人、従業員、配偶者、運転手、会計士、あるいは有償の代理人など）が名目上は過半数の株式を保有する。外国人投資家は資本を提供し、事業運営を管理し、付帯契約、議決権の取り決め、優先株などを通じて実質的な支配権を維持する。
この仕組みにより、外国人投資家は土地を購入したり、観光事業を運営したり、法律で制限されている分野を支配したりすることが可能になった。
しかし、タイの規制当局は、所有権の割合だけでは合法性を判断することはできないとますます主張するようになっている。
「タイ人による51％の株式保有は、法的セーフハーバーにはならない」と、最近の法律分析の一つは指摘し、当局は現在、誰が株式の資金を提供したのか、誰が意思決定を支配しているのか、そして誰が経済的利益を得ているのかを調査していると強調した。
言い換えれば、当局はもはや企業登記簿に記載されている人物だけを問うのではなく、真の所有者は誰なのかを問うているのだ。
全国規模の調査
現在の取り締まりの波は2025年に加速し、2026年にはさらに激化した。
タイの事業開発局、土地局、中央捜査局は、特に外国資本による隠れた所有権の影響を受けやすいと考えられる分野において、名義貸しによる不正行為の疑いに関する捜査を連携して開始した。
当局によると、観光業、ホテル業、不動産業、物流業、農業、建設業などが主な標的となっている。
捜査は、単純な株主名簿よりも、財務追跡やデジタル分析にますます依存するようになっている。
今年導入された新たな規制では、特定の企業登記に関わるタイ人株主に対し、株式を自力で購入するのに十分な資金を保有していることを示す銀行取引明細書など、真の財務能力を証明する書類の提出を義務付けている。
タイ当局はまた、政府データベース全体にわたって株主構成、役員人事、資本の流れを相互参照できる新たな分析システムを導入した。
バンコクからのメッセージは明白だ。名義貸しによる所有権は、もはや企業書類に紛れ込んだ技術的な違反とは見なされない。国家的な取り締まりの優先事項として扱われるようになっているのだ。
土地問題
この取り締まりの中心にあるのは、企業所有権よりも政治的に敏感な問題、すなわち土地問題である。
外国人は一般的にタイで土地を直接所有することはできない。しかし、多くのリゾート地では、高級ヴィラや開発プロジェクトが、タイ人の名義人を通して事業を行っている疑いのある企業と長年関連付けられてきた。
当局は現在、より厳しい結果を招く可能性があると警告している。
タイ土地局は最近、タイ人の代理人が関与する外国人による土地所有スキームに対する捜査を拡大すると発表し、違反者は強制売却、罰金、刑事訴追に直面する可能性があると警告した。
提案されている法改正の中には、さらに踏み込んだ内容のものもある。
複数の法的分析によると、タイ当局は、不法占拠された土地を補償なしに国に没収することを可能にする措置を検討している。これは、従来の強制売却という救済策から劇的にエスカレートした措置である。
名義人制度は管理可能な法的リスクであると信じていた投資家にとって、その影響は甚大である。
かつて「標準的な慣行」として宣伝されていた仕組みが、今や所有者を刑事罰、資産没収、そして不動産投資の全額損失にさらす可能性がある。
調査対象となっている企業
最近の調査により、名義貸し制度がタイ経済の一部にどれほど深く浸透しているかが明らかになった。
今年初め、当局は、タイ人株主を外国企業の隠れ蓑として利用している疑いのある複数の果物包装・輸出会社を特定した。
観光地である島々における高級別荘開発も注目を集めている。捜査当局は、一部のプロジェクトでは、実質的な資金投入がほとんどないタイ人株主の陰に隠れた外国勢力による支配が行われていると主張している。
ホアヒン、プーケット、サムイ島では、不動産所有者たちが、数年前に確立された所有構造に対する遡及的な精査について、ますます懸念を強めていると報じられている。
結果は深刻なものとなる可能性があります。
外国事業法に基づき、当局が名義貸し制度の存在を確認した場合、外国人投資家とタイ人名義人の両方が、禁固刑、多額の罰金、事業閉鎖などの処分を受ける可能性がある。
外国人にとっては、国外追放やブラックリスト入りも起こりうる結果である。
海外駐在員経済内部の不安
この取り締まりは、タイの外国人ビジネス界全体における議論のあり方を変えつつある。
法律事務所によると、投資家が名義貸しに代わる法的手段を求めているため、企業再編、コンプライアンス審査、投資委員会（BOI）への申請に関する需要が増加しているという。
一部の駐在員は、当局が、より緩やかな法執行環境下で何年も前に設立された施設に対して、進化する基準を遡及的に適用するのではないかと懸念している。
一方、政府のこうしたやり方は、国際資本と観光業に大きく依存しているこの国における投資意欲を揺るがす恐れがあると主張する声もある。
コメント