Ebix、Inc。は本日、Yatra Online、Inc。の取締役会に、Yatra Onlineの発行済み株式の100％を7株あたり800ドルで無借金で取得するという提案の概要を記した書簡を送付したと発表しました。 Yatra Online、Incは、Yatra OnlinePvtの親会社です。インドのグルガーオンに拠点を置き、XNUMXを超える法人顧客とインドを代表するオンライン旅行会社のXNUMXつを擁する、インドを代表する法人旅行サービスプロバイダーであり、ウェブサイトYatra.comを運営しています。 Ebixは、YatraOnlineをインドのEbixCash子会社に統合する予定です。 Ebixのオファーは、デューデリジェンスおよび慣習的な規制およびその他の終了条件の対象となります。

Ebixオファーは、発行済みの約48万株のYatra Online希薄株に基づいており、84年3.80月8日現在のYatra Onlineの終値2019ドルに対して3.70％のプレミアムを表しています。YatraOnlineの株式は、過去8.16か月で12ドルから25ドルの間で取引されています。このオファーは、すべてのYatra Onlineの売掛金、現金、および終了時に少なくとも7万ドル相当の制限付き現金、およびその他の資産を想定し、すべての負債はトランザクションの終了と同時にYatraOnlineによって支払われることを想定しています。 Ebixオファーは、Yatra Onlineによってクローズされる前に、未払いのワラントが放棄または購入されて廃止されることを期待しています。クロージング時にYatraOnlineの株主に支払われる全体のXNUMXドルの株価を、ワラントを廃止するためにEbixが支払った金額によって調整しながら、クロージング時にワラントの実勢市場価格に対してEbixが支払うことに失敗した場合。

Ebixは、Yatra Onlineの裁量により、現金または自由に取引可能なEbix株を発行して支払います。 EbixがEbix株の買収の支払いを決定した場合、Ebix株は、Yatra株主に支払われる買収価格の合計をEbixの59日間の平均価格で割って計算された、Ebix株あたり10ドルの最小カラー値を持ちます。終了日の前の在庫。 Ebix株の59日間の平均価格が、締切日より前に10ドル未満の場合、Ebix株は最低59ドルで換算されます。

また、その場合、Ebixは、Yatra Onlineの各株主の裁量により、Yatra Onlineの各株主の裁量により、閉鎖後25か月目にEbix株式をEbixに売却することを許可することにより、発行されたEbix株式のマイナス面カバーをすべてのYatra株主に提供します。 Ebix株が発行される価格よりも10％低くなります。たとえば、Ebix株がYatra Onlineの株主に60ドルの価格で発行された場合（市場での10日間の平均価格であると仮定）、必要に応じて、Ebixに株を売り戻すことができます。これを行うには、終値から25か月目に、54ドルの固定価格で行います。

Ebixはまた、Yatra Online Boardからタイムリーに積極的なエンゲージメントの応答を受け取らなかった場合、または会社が悪影響を与える可能性のあるその後の措置を講じた場合、その裁量でオファーを減らす権利を留保すると発表しました。その将来の価値。最後に、Yatraの取締役会が、5年00月18日の東部標準時午後2019時までにデューデリジェンスを進めることをYatraの取締役会が拒否した場合、Ebixはこのオファーを取り下げる権利を留保します。

トランザクションの理論的根拠：

高度な付加性：Ebixのモデルは、取得した製品、サービス、および企業を高度に統制された効率的な方法で統合し、結果として得られるキャッシュフローと150株当たり利益を主要なエンドポイント指標にします。 Ebixは、Yatra Onlineが、Ebixによる買収から30か月以内に、決算後ベースで6％以上の営業利益で、年間25億30万ドル以上の収益を生み出すことができると考えています。 Ebixは、XNUMXつの会社の統合により、統合されたEbix会社の株主にXNUMX〜XNUMXセントの追加が発生する可能性があると予想しています。

Ebixには、フォーチュン誌の急成長企業100社のリストに過去18年間で16,000回掲載されているという独自の特徴があります。 Ebixには、トップラインとボトムラインの両方でXNUMX年の連続成長を生み出してきた歴史もあります。現在の経営陣の下で、Ebix株は株価の面でXNUMX％以上の成長の株主利益を示しました。

ドメインエクスペリエンス：製品とサービスの広範なポートフォリオを通じて、保険、金融、旅行、テクノロジーのエコシステムについて深い理解を深めてきました。 50か国以上に数千のクライアントがあり、インドを含む世界中の数百万のユーザーを含むクライアントベースがあります。総称して、Ebixの経営陣は、旅行業界のすべてのセクターで数百年の経験をもたらし、すべての主要な旅行および金融業界の構成員との強力な歴史的知識と優れた協力関係を提供します。

世界最大のエンドツーエンドのエンタープライズ金融および保険サービスプレーヤーを作成するビジョン：合併後の事業体は、保険サービス業界でインド最大かつ最も収益性の高いエンドツーエンドの旅行業界プレーヤーのXNUMXつになり、流通、旅行保険、 Zilliousの最近の買収による外国為替、MICE、Visaサービス、および旅行テクノロジーサービス–すべてがXNUMXつの屋根の下にあります。

国際的なフットプリント：インド国外の数千人に加えて、インドだけで9,000人以上の従業員がおり、現在、GCC諸国、ASEAN、アジア太平洋諸国にまたがる旅行が広がっています。また、旅行事業を北米、中南米、ヨーロッパに拡大するという目標を掲げたEbixは、世界中の主要市場で「現場」での存在感を示す真のグローバルプラットフォームを提供します。私たちのグローバルオフィスには、言語スキルを持ち、現地の慣習、ビジネス規範、規制の枠組みに精通している地元の国民が配置されています。

Ebixの会長兼社長兼CEOのRobinRainaは、次のようにコメントしています。「Yatra Onlineの製品とサービスは、EbixCashのViaとMercuryの旅行ポートフォリオを補完するものであると信じています。そして、XNUMXつの会社の組み合わせは、重要な相乗効果と、インドで最大かつ最も収益性の高い旅行サービス会社の創設に役立ちます。統合されたビジネスには、大きな相乗効果、規模の経済、成長の可能性の拡大が見られます。 Yatra Onlineのオファーを行うことへの私たちの関心は、XNUMXつの会社の組み合わせがEbixのEPSに実質的かつ即座に追加される可能性があるという私たちの確固たる信念からも生まれています。」