アラブ首長国連邦、ドバイ–世界的な景気後退がドバイの爆発的な成長を阻害したわずかXNUMX年後、ドバイは現在、債務に圧倒されており、請求書の支払いにXNUMXか月の猶予を求めています。木曜日に世界市場が下落し、疑問が投げかけられています。国際投資の磁石としてのドバイの評判について。
ドバイの主要な開発エンジンであるドバイワールドは、少なくとも60月までXNUMX億ドルの債務を返済することについて債権者に「停止」を求めるとの水曜日の声明の後、フォールアウトは迅速に起こり、世界的に感じられました。 同社の不動産部門であるナキール（湾岸のヤシの形をした島をプロジェクトに含む）は、銀行、投資家、外部の開発請負業者のために多額の資金を負担しています。
合計で、Dubai Inc.と呼ばれる国の支援を受けたネットワークは80億ドルの赤字であり、首長国は今年初め、アラブ首長国連邦の首都である石油が豊富な隣国アブダビからの救済を必要としていました。
市場はニュースをひどく受け止めました—ドバイの苦境と米ドルの下落が続いたことで投資家は双子の心配をしました。 ドバイの動きは、湾岸地域全体の債務についての懸念を引き起こしました。 CMA DataVisionのデータによると、アブダビ、カタール、サウジアラビア、バーレーンからの債務を保証するための価格はすべて木曜日にXNUMX桁の割合で上昇しました。
ヨーロッパでは、FTSE 100、ドイツのDAX、フランスのCAC-40が大幅に下落しました。 アジアでは、上海総合指数が119.19月3.6日以来の最大の31日下落で、1.8ポイント（22,210.41％）下落しました。香港のハンセン指数はXNUMX％下落してXNUMXになりました。
ウォール街は感謝祭の休日のため閉鎖され、中東のほとんどの市場は主要なイスラムの饗宴のために沈黙していました。
ドバイに関心のある外国人投資家の政治的および財政的リスクを評価するワシントンを拠点とする研究グループであるユーラシアグループの声明は、「ドバイの停滞発表は…曖昧であり、停滞の呼びかけが自発的であるかどうかを見極めるのは依然として難しい」と述べた。 。
「そうでない場合、ドバイワールドはデフォルトに陥り、ドバイのソブリン債務、ドバイワールド、およびUAE全般に対する市場の信頼にさらに深刻な悪影響を及ぼします」と声明は付け加えました。
ドバイはXNUMX年前に湾岸で最大の信用収縮の犠牲者になりました。 しかし、その統治者であるシェイク・モハメッド・ビン・ラシッド・アル・マクトゥームは、都市国家の流動性に対する懸念を絶えず却下し、良い時期にそれが行き過ぎたと主張しました。
債務について尋ねられたとき、彼は２ヶ月前のまれな会議で記者団に「私たちは大丈夫だ」と「心配していない」と自信を持って保証し、回復計画の詳細を-そのような計画が存在する場合-誰もが推測できるように残した。
それから、今月初めに、彼はドバイの批評家に「黙って」と言いました。
ワシントン近東政策研究所の湾岸およびエネルギー専門家であるサイモン・ヘンダーソンは、次のように述べています。 「彼がそれを正しく行わなければ、ドバイは悲しい場所になるでしょう。」
景気後退が華やかな都市国家にさえ影響を与えたことを何ヶ月も否定した後、ドバイ政府は今年初めに、数十のプロジェクトを停止し、駐在員の流出を引き起こした財政的降下物に対処しようとする兆候を示しました。
10月には、アブダビに本拠を置くアラブ首長国連邦中央銀行への急いで手配された債券売却でXNUMX億ドルを調達しました。
アブダビによるドバイの救済として多くの人に見られているこの取引は、ドバイが債務を履行するのを支援するための20億ドルの債券プログラムの一部でした。
水曜日に、ドバイ財務局は首長国が債券を売ることによってさらに5億ドルを調達したと発表しました-すべてアブダビによって管理されているXNUMXつの銀行によって取られました。
アブダビの支配的なナヒヤーン家は、その支出をより保守的にしており、石油の利益をインフラ、文化、州の機関に投資しています。 ドバイの不動産大当たりの間に、ナヒャン人は彼らの派手な隣人が開発計画と観光計画で前に進んでいるのを見ました。
いくつかは実現しました。 2,600フィート（800メートル）を超えるブルジュドバイは、世界で最も高いビルとしてXNUMX月にオープンする予定です。 しかし、ブルジュドバイよりもさらに高い塔や砂漠の衛星都市など、他の多くのプロジェクトはまだ青写真にすぎません。
停止は、ドバイワールドが半分所有しているラスベガスで来月オープンする8.5億ドルのカジノコンプレックスであるCityCenterにすぐには影響しないでしょう。 ドバイワールドの子会社でカジノオペレーターのMGMミラージュは、ラスベガスストリップにある豪華なリゾート、コンドミニアム、小売モール、67つのカジノのXNUMXタワー、XNUMXエーカーの開発に全額出資し、完了することでXNUMX月に銀行と合意しました。
ただし、停止の影響は、ケンタッキー州レキシントン近郊の有名なキーンランドサラブレッド競馬場で感じられる可能性があります。ここでは、シェイクモハメッドが著名な入札者です。
先週、シェイク・モハメッドはドバイの企業エリートの著名なメンバーを降格させ、XNUMX人の息子を含む支配家族のメンバーに置き換えました。そのうちのXNUMX人はモハメッドの指定された相続人です。
好意を失ったビジネスマンは、ドバイの驚異的な成功と密接に関連していました。 彼らには、ドバイワールドの責任者であるスルタンアハメドビンスレイエムと、ブルジュドバイや他の何百ものプロジェクトの開発者であるエマールプロパティーズの責任者であるモハメッドアラバーが含まれます。
「彼は物事を揺るがそうとしている」と、英国のダラム大学の湾岸の講師であり、UAEに関するXNUMX冊の本の著者であるクリストファー・デイビッドソンは述べた。
しかし、デビッドソン氏は、ドバイを世界地図に載せるのを手伝った人々を彼の親戚に置き換えるというモハメッドの決定は、「国際的に見栄えの悪い独裁政治の増加として読まれる」かもしれないと付け加えた。
アナリストによると、DubaiInc。の家族経営への転換に誰もが腹を立てているわけではないという。
モハメッドの最近の動きは、外国人投資家よりもアブダビを喜ばせたかもしれませんが、それでもドバイを財政的悲惨から救うための最も強力なインセンティブを持っているのはアブダビです。
ドバイを拠点とするエコノミストインテリジェンスユニットのアナリスト、モハメッドシャキールは、次のように述べています。
西洋のやり方で物事を行うという高価な冒険の後、それはドバイにとって「基本に立ち返る」ことだ、とShakeelは付け加えた。
ubaiの債務遅延は投資家をガラガラさせる
不動産開発業者のナキールは、3.5月にXNUMX億ドル近くの債券を返済する予定でした[EPA]
ドバイの債務問題は投資家を動揺させ、クレジットデフォルトの恐れが高まるにつれて世界中の銀行株に圧力をかけています。
ドバイが首長国の成長を先導してきた国営のコングロマリットであるドバイワールドの債務を再編する計画を発表した後、ヨーロッパの株式はXNUMX月以来見られない低水準に落ち込み、木曜日に債券が急騰した。
「これは名前以外のすべてのデフォルトです」と、ダウジョーンズ中東のマネージングディレクターであるアンドリュークリッチロウはアルジャジーラに語った。
「誰もこれを予期していませんでした。 人々は、ドバイが経済危機から抜け出し、世界的に見られた景気後退を克服し始めていることを期待していました。」
ドバイの債務を保証するための費用は、政府の発表に続いて木曜日に急増しました。
ロンドンを拠点とする市場分析グループであるCMADatavisionによると、ドバイの470年間のクレジットデフォルトスワップ（信用リスクに対する保険）は、ほぼ30ベーシスポイントに上昇し、前回のセッションの終了時にXNUMXベーシスポイント上昇したとのことです。
ロンドンのRBCキャピタルマーケッツの債券および通貨調査の責任者であるラッセルジョーンズ氏は、ブルームバーグに語った。
「私たちはまだあらゆる種類の経済的ショックに対して脆弱な環境にあり、これはそのXNUMXつです」と彼は言いました。
債務 '停止'
ドバイ政府は水曜日に、ドバイ世界の債権者に数十億ドル相当の債務のモラトリアムを受け入れるよう要請すると発表した。
この動きは、国営企業とその不動産開発子会社であるナキールを再編する計画の一部です。
ドバイ・ファイナンシャル・サポート・ファンドが発表した声明は、「ドバイ・ワールドは、ドバイ・ワールドとナキールへの融資を提供するすべてのプロバイダーに「停止」を求め、少なくとも30年2010月XNUMX日まで満期を延長する予定です」と述べた。
首長国のヤシの形をした住宅島の開発者であるナキールは、3.5月に成熟したイスラム債でXNUMX億ドル近くを完済する予定でした。
ナキールは、パームジュメイラの人工島の建設を担当しています[AFP]
CritchlowはAlJazeeraに次のように語っています。 貿易と観光は再びバブルし始めていました。
「したがって、これはビジネスコミュニティ全体を驚かせ、ここで数十億ドルを失う可能性のある国際銀行に過ぎません。」
SaudiFransi銀行のチーフエコノミストであるJohnSfakianakis氏は、次のように述べています。
「[しかし]それは市場の懸念を完全に和らげるわけではありませんが、リストラと再分類のプロセスの始まりを示す可能性があります。」
ドバイには約80億ドルの対外債務があり、そのうち首長国最大の持ち株会社のXNUMXつであるドバイワールドは約XNUMX分のXNUMXを所有しています。
CMA Datavisionによると、首長国は現在、世界でXNUMX番目に債務不履行に陥る可能性が高い政府と見なされており、ラトビアとアイスランドのすぐ下に位置しています。
「ドバイワールドは崩壊するようだ」とクリチローは語った。 「それは本質的にXNUMXつの物語です-良いものと悪いもの-一方ではDPワールド…そして他の子会社です。」
リストラの優先順位
ドバイ政府は木曜日に、国際的な港湾運営者であるDPワールドとその債務は木曜日のドバイワールドのリストラの一部ではないと述べた。
ドバイワールドは、銀行債権者に最大12億ドルのローンを再構築するよう説得しようとしていました。
バーニーズニューヨークを所有する同社は、米国の高級チェーンの財政状態を強化するためのオプションを模索するために、XNUMX月に顧問会社を雇いました。
首長国は、世界的な金融危機が利用可能な資金を枯渇させる前に、銀行および不動産セクターで拡大するにつれて債務を蓄積しました。
政府は貿易、観光、サービスに焦点を当てた経済の回復を保証し、急激な不動産の墜落からの回復を目指しているため、政府に関連する債務の再編は現在最優先事項です。
